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　　（四）报告期末按券种分类的债券投资组合： 本报告期末本基金无债券投资。 （五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细： 本报告期末本基金无债券投资。 （六）投资组合报告附注： 1、本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的证券。 2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。 3、期末其他资产构成： 项目 交易保证金 应收申购款 应收利息 待摊费用 合计 4、期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细： 本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 金额（元） 750,000.00 2,189,904.95 4,020.23 186,528.21 3,130,453.39

　　二、基金产品概况 基金简称：天治核心 基金代码：163503 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2006 年 1 月 20 日 报告期末基金份额总额：80,765,647.10 份 投资目标：通过将部分资产投资于品质优良、成长潜力高于平均水平的中小型上市公司股票， 并将部分资产用于复制大型上市公司股票指数（新华富时中国 A200 指数）的业绩表现，在控制相对 市场风险的前提下，追求中长期的资本增值。 投资策略：本基金以股票品种为主要投资标的，以“核心－卫星”策略作为股票投资的总体策 略。 “核心－卫星”策略是指将股票资产分为核心组合和卫星组合，核心组合通过跟踪指数进行被动 投资，控制投资组合相对于市场的风险；卫星组合通过优选股票进行主动投资，追求超越市场平均 水平的收益。本基金的核心组合用于跟踪大型公司股票指数（新华富时中国 A200 指数） ，卫星组合 用于优选中小型成长公司股票。 业绩比较基准：新华富时中国 A 全指×75%＋新华富时中国国债指数×25% 风险收益特征：本基金为具有中等风险、中高收益的股票型基金，风险收益特征介于大盘平衡 型基金和小盘成长型基金之间。 基金管理人：天治基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司

　　四、管理人报告 （一）基金经理简介 余明元先生：经济学博士，证券投资从业经验 7 年。曾任职于国元证券研发中心、投资部、天 治基金管理有限公司投资管理部，期间主要从事证券分析、研究和投资管理等工作。现任天治核心 成长股票型证券投资基金基金经理。 吴鹏先生：经济学硕士,证券、基金从业经验 6 年。历任东北证券有限责任公司研究员、投资经 理，亚洲证券有限责任公司研究员，湘财证券有限责任公司资深研究员，天治基金管理有限公司研 究发展部研究员、天治核心成长股票型证券投资基金基金经理助理。现任天治基金管理有限公司研 究发展部副总监兼天治核心成长股票型证券投资基金基金经理。 （二）基金运作的遵规守信情况说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天 治核心成长股票型证券投资基金基金合同》《天治核心成长股票型证券投资基金招募说明书》的约 、 定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理 人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金 运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 （三）基金的投资策略和业绩表现说明 2006 年 4 季度国内经济继续强劲增长，投资、消费和出口需求继续保持强劲，从而拉动整个实 体经济继续加速增长，通货膨胀水平仍然相对较低。在国内经济持续增长、人民币升值的大背景下， 加上全球多年的低利率环境和流动性过剩,海外资本正通过各种渠道进入中国,市场资金充裕。 中国证券市场在经历了多年的低迷之后，以股权分置改革为契机，市场各方面都发生了巨变， 开始了一轮牛市。全流通问题的解决为市场奠定了坚实基础，使大股东和流通股股东的利益得到了 相对统一，也使市场的估值水平迅速与国际接轨。股权分置改革的巨大成功将在中国证券史上写下 浓重的一笔。 本基金因预计到 2006 年 4 季度市场会持续走牛，因此操作上针对牛市的特点及时调整了持仓结 构，保持了股票仓位的较高水平，减少防御型品种，增加持有进攻型品种。我们坚持“好行业好公 司”的投资策略，在 2006 年 4 季度行业配置上我们依然选择金融（尤其是证券股） 、地产、钢铁、 机械装备、能源、食品饮料、商业零售等几个行业的优质股进行重点投资。 业绩表现方面，2006 年 4 季度本基金的基金份额净值增长率为 22.48%，同期业绩比较基准收益 率为 25.98%。

　　(2006 年第 4 季度) 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2007 年 1 月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告期间为 2006 年 10 月 1 日至 2006 年 12 月 31 日。